【专题】终于找到碳中和最先受益的分支了

早在去年11月睡神获选的时候，就写过了碳排放的专题，《【专题】再来一个猛干的拜登当选概念股》，帖子里把为啥要重视碳排放这个题材都写出来了，有兴趣的再点上面这个链接去看一看。

关于碳排放的问题，对外有国际的压力，对内有高层领导的压力，尤其是我们高层在联合国大会上承诺了中国2030年前达到峰值、2060年实现碳中和之后。

果不其然，这几个月，各相关部委、机关单位都在加速制定、推行各种自上而下的碳排放政策，并且快速落实上各个相关企业上。

甚至，很多省份已经将碳中和的指标落到每个地方的一把手头上，成为一个非常严肃且不容逃避的头号任务了。

所以在这几个月中，市场逐渐都认识到了碳中和是个持续性非常强的题材，从供给侧改革的角度炒过了煤炭、钢铁、电解铝、石化、电力等等重污染行业，也炒了碳排放交易所、碳捕捉、碳交易的几个概念股，也炒了清洁能源等泛碳中和概念。

包括我11月9日的帖子里，也就只挖到了可以炒的碳排放交易所概念股和远达环保这个碳捕捉的标的。

但是都忽略了其实环保板块中，还有一个是最先受益且能最快出业绩的分支——CEMS。

直到上周五环保板块启动时，才发现还有一个这样未被市场挖掘的分支，下面详细写写。

一、什么是CEMS

说到碳排放，无论你后面怎么做碳资产管理，怎么做碳交易，怎么考量你达没达到碳高峰，有没有实现碳中和。你首先要知道的是碳排放是监测哪些温室气体，怎么监测这些气体的，怎么计算这些气体的量吧？

欧盟和美国主要监测的温室气体种类是《京都议定书》规定的 6 种主要温室气体: 二氧化碳 ( CO2 ) 、甲烷( CH4 ) 、一氧化二氮( N2O) 、六氟化 硫( SF6 ) 、氢氟碳化物( HFCs) 、全氟化碳( PFCs) ， 此外美国还要求申报其他氟化气体，如三氟化氮 ( NF3 ) 和氢氟乙醚( HFEs) 等。

目前，国际上有2 种监测温室气体排放量的方法，一种是核算法，另一种就是CEMS在线监测测量法。

核算法就是通过活动数据（ 包括燃料消耗量、燃料发热量、原材料使用量等）、排放因子（包括单位热值含碳量或元素碳含量、氧化率等）计算CO2 等温室气体的排放量。

说通俗点，核算法就是用一个化学工程式，C+O2==CO2，根据公司使用了多少物料、发了多少热、产了多少产品等这些公司自行报上来的数据，倒算出来的一个排放量。

很明显，这个是很不精确的，而且非常容易造假的。

CEMS在线监测系统的全称是Continuous Emission Monitoring System，是在排放企业的所有生产设备、排污设备等等装置上安装抓取系统，并实时上报数据。

相比核算法来说，CEMS在线监测系统能够更好的实现碳排放核算的实时化、精准化和自动化。并且系统利用实时监测数据、微尺度空气质量模型、人工智能和大数据分析等技术手段，形成了可追溯的实时数据，大大提升了碳排放核算数据的准确性和实时性。

二、国内外碳排放监测发展情况

关于碳排放的各国推行情况，可以去11月9日的那篇帖子里看，这里之说关于这个温室气体监测的情况。

1、美国

在全球，美国对温室气体的监测和申报是做得最好的，现在基本上都是CEMS在线监测，而且这个还是由美国的监管机构来统一协调和高度强管理的。

现在美国绝大部分的电力、石油化工、钢铁等行业的主要企业都已经实现了高度的参与。

2、欧盟

欧盟的话，温室气体是核算法和利用CEMS 开展的实测法两个方法并行的。

欧盟委员会自2005 年启动欧盟碳排放交易系统（European Union emission trading scheme，EUETS)，正式开展监测CO2 排放量。

监测范围覆盖欧盟28 个成员国和冰岛、挪威、列支敦士登3 个欧洲国家总计超过1 万家的能源企业，涉及欧盟CO2 排放总量的50%。采用的监测方法包括核算法和利用CEMS 开展的实测法，目前22 个欧洲国家中大约有140 台机组采用实测法。

3、国内

关于我国，目前仍然采用核算法。

基于“ 十二五”时期提出的碳市场交易体系建设要求、电厂建设的硬件条件及仪器制造的客观水平，2013 年国家发展和改革委员会发布了《发电行业温室气体排放核算方法与报告指南》，规定电力行业温室气体监测采用核算法中的排放因子法。

我国为什么至今还是核算法，而欧美都已经实现基本面全面的在线监测了，这个问题是历史问题了，总归就是以前国内不重视，监管也不严格，企业能少就少等等。

随着去年我国加快推动碳中和各方面政策之后，关于温室气体排放的在线系统监测的推进速度非常快。

刚搜了一下新闻，几个月前就没有碳排放、在线监测这些关键词的字眼。

但是，看看这两三个月发生的变化。。。。。。。。

2021年2月9日，《火力发电企业二氧化碳排放在线监测要求》正式发布。

这个文件，是从零到1的标准，新标准，完全新东西，要求所有火力发电企业都要用直接检测法。

2021年2月3日，浙江省出了首个电力系统碳排放监测平台。

2021年1月13日，河北省发电行业碳排放在线监测试点工作启动。

2021年1月20日，江苏电网率先实现电网碳排放实时分析。

2020年12月09日，福建省碳排放在线监测与应用公共平台快速推进。

以上的这些碳排放监测相关的报道，从政策、到技术、到平台等等，无一不反映出碳排放在线监测CEMS的从零到一的快速突破过程。

相信未来的几个月内，各个省市县，各个碳排放重点行业，各个能耗企业等等，未来都将围绕这碳排放在线监测CEMS的相关问题做文章。

三、CEMS在线监测系统市场规模

虽然国内以前关于碳排放都是使用核算法，但是很多电力、煤炭、钢铁、石化等行业由于环保排污的要求，很多都已经安装了烟气排放连续系统。

看下图是网上能找到的烟气排放连续系统。

但是目前绝大部分的烟气排放连续系统，是没有监测CO2等温室气体的，所以如果接下来需要严格执行碳排放在线监测系统的话。

那么就要么替换，要么技术升级。

草根调研下来，最便宜的一套碳排放在线监测系统也要十几万，如果多指标，综合的烟气监测系统，那估摸着肯定比现在能看到的某些厂家的30万-50万更贵了。因为现在的产品也就只能监测SO2、NOx、O2等，如果加上CO2等温室气体的话，那肯定更贵了。

所以这样拍脑袋的话。

假设一套系统30万，所有电力、煤炭、化工、有色等企业的所有装置都要用的话，那1万套就是30亿，10万台就是300亿。

这个市场规模应该就是这么拍吧？

如果是有可以技术更新升级的，那少的也十几万块，也是百亿级的市场。

所以这是个从0到1的增量市场，不对，直接是从0到100到一万的增量市场，对于这些生产在线监测系统的公司来说，绝对是想象不到的市场空间。

可以类比之前2019安装ETC的那种炒法了，爆量，所有行业内的企业都供不应求，一年的业绩顶过去十几年。

来源：古北路烧烤哥